बर्नी मॅडॉफची आठवण

सामग्री

• मुख्य मुद्दे
• गुंतवणूकदारांनी मॅडॉफचे खोटे का मानले

मुख्य मुद्दे

• इतिहासातील सर्वात महागड्या पोंझी योजनेचा वाद्यवृंद, बर्नार्ड मॅडॉफ यांचे 14 एप्रिल रोजी निधन झाले.
• आम्ही विचार करण्यापेक्षा पोंझी योजनांमध्ये अधिक असुरक्षित आहोत यासह मॅडॉफच्या कथेतून आपण बरेच धडे शिकू शकतो.
• लोक पोंझी योजनांचा धोका पत्करतात कारण ते पुराव्याच्या महत्त्वकडे दुर्लक्ष करतात आणि खोटे ओळखण्यात अयशस्वी ठरतात.
• फोरेंसिक अकाउंटंट हॅरी मार्कोपोलोस हे पाहू शकले की मॅडॉफच्या दाव्यांचा काहीच अर्थ झाला नाही. हे पहात असलेल्या कोणालाही हे स्पष्ट असायला हवे होते.

14 एप्रिलच्या दिवशी, इतिहासातील सर्वात महाग पोंझी योजनेचा वाद्यवृत्त, बर्नार्ड एल. मॅडॉफ, फेडरल तुरुंगात त्याच्या 150 वर्षांच्या शिक्षेच्या 12 वर्षांची शिक्षा भोगल्यानंतर वयाच्या 82 व्या वर्षी निधन झाले. इतिहासाच्या गुंतवणूकीतली सर्वात मोठी बदनामी म्हणून, त्याच्या मृत्यूच्या बातमीने मॅडॉफच्या पीडित लोकांमध्ये काही अश्रू वाहिले आहेत याची कल्पना करणे कठीण आहे- मला खात्री आहे की त्यांनी बर्नार्ड मॅडॉफ यांच्याविषयी इतके ऐकले नसते अशी त्यांची इच्छा आहे. जरी बहुतेकांनी त्याला विसरून जाणे पसंत केले असले तरी मॅडॉफच्या कथेत इतिहासात लुप्त होणारे काही मोठे उतार आहेत. डाउनसाईड्स अशी आहेत की मॅडॉफ हे सर्वात चांगले स्मरणपत्र आहे की कोणाद्वारेही कोणाला फसविले जाऊ शकते आणि इतरांना सांगत असलेल्या खोट्या विश्वासांनी त्या विश्वासांचे खंडन करण्यासाठी किती पुरावे असले तरी टिकून राहू शकतात.

खरंच, मॅडॉफच्या कथेतून धडा घेण्याचे धडे आहेत. मॅडोफ हे देखील एक उत्कृष्ट स्मरणपत्र होते की कोणीही पोंझी यशस्वी योजना चालवू शकते. हे खरोखर जादूगार व अनुभवाचे नव्हते ज्यामुळे मॅडॉफने गुंतवणूकदारांची गुंतवणूक केली - त्यापैकी ,, investors०० पेक्षा जास्त ज्यांनी एकत्रित गुंतवणूक केली - १ million दशलक्ष डॉलर्स - त्याच्या हेज फंडात गुंतवणूक करा. जरी तो वॉल स्ट्रीटवर सुप्रसिद्ध आणि अत्यंत आदरणीय असला तरी, बहुतेक गुंतवणूकदार मॅडॉफला भेटले तितकेसे कधीच त्यांच्याशी बोलले नाहीत. जोपर्यंत आपण आपल्याबद्दल काय बोलत आहात हे आपल्याला ठाऊक असू शकते आणि लोकांना त्यांच्या पैशासाठी “काम” करण्यास उद्युक्त करू शकता, तर तुम्ही यशस्वी पोंझी योजना चालवू शकता - जोपर्यंत तुम्ही गुंतवणूकदारांना देऊ शकत नाही तोपर्यंत कठीण होणार नाही त्यांच्या गुंतवणूकीवर वास्तविक नफा असल्याचे भासवून त्यांच्या 10% रोख परत करा.

काय प्रभावी आहे ते म्हणजे मॅडॉफ इतकी वर्षे (१ 199 2008 १ ते २०० from पर्यंत) गुंतवणूकदार आणि यूएस सिक्युरिटीज Exchangeण्ड एक्सचेंज कमिशन (एसईसी) च्या तपासकर्त्यांना हिमवर्षाव करण्यास सक्षम होते. २०० Mad मध्ये मॅडॉफची योजना खराब होण्यास सुरुवात झाली जेव्हा एकदा गुंतवणूकदारांनी एकूण $ अब्ज डॉलर्स परत परतावा मागितला तेव्हा बँकेत फक्त 300 दशलक्ष डॉलर्स परत देण्यात आले. तरीही, कार्यक्षमतेच्या वाढीसाठी मूर्खपणाचे स्पष्टीकरण तयार करण्यासाठी आणि कमीतकमी तात्पुरते - जेव्हा आपण त्यांच्या गुंतवणूकीचे भांडवल करू शकता तेव्हा आपण मोठ्या प्रमाणात पैसे देण्यास लोकांना उद्युक्त करण्यास विझार्ड-स्तरीय प्रभाव कौशल्य लागत नाही.

गुंतवणूकदारांनी मॅडॉफचे खोटे का मानले

बुश * टी शोधण्यावरील सामाजिक मानसशास्त्रीय संशोधनात असे सूचित केले गेले आहे की माधोफ प्रामुख्याने लोकांच्या मानसिक व भावनिकदृष्ट्या बुश-खोड आणि खोटे बोलण्याकडे दुर्लक्ष करतात आणि अस्सल पुराव्यांच्या सर्व महत्त्वपूर्ण मूल्यांकडे दुर्लक्ष करतात. फक्त गुंतवणूकदार इतके निर्लज्ज नसते तर. लोक हळूवारपणे बुल - something * टी आहेत जे काही ओळखू शकले नाहीत ते सांगू शकत नाहीत तरीही ते बुशल्स * * टी आहेत असे दर्शवितात.

आज लोक इतके वाईट वागण्याचे एक कारण म्हणजे जीवनाचा वेग पूर्वीपेक्षा वेगवान आहे. आम्ही यापुढे सत्य आणि योग्य प्रमाणित शोधासाठी धैर्यशील नाही. आम्हाला आता प्रश्नांची उत्तरे आणि त्वरित निराकरणे हवी आहेत. निश्चितच, वैज्ञानिक अन्वेषणाची गती आणि योग्य व्यासंग आपल्या ज्ञानाची व्यक्तिरेखीय भावना किंवा अनुभव घेण्याच्या आपल्या इच्छेमुळे खूपच वेगवान आहे. परंतु याचा अर्थ असा नाही की केवळ चांगले वाटेल अशा प्रकारच्या मूर्खपणावर विश्वास ठेवण्यासाठी आपण तर्कसंगत निर्णय आणि निर्णय घेण्याच्या मार्गाने चांगले कार्य करू.

बुश-टू * चा सर्वात निदानात्मक संकेत म्हणजे जेव्हा आपण खरोखर एखाद्या दाव्याची तपासणी करता तेव्हा आपल्याला त्यावर विश्वास ठेवण्याची खरोखर चांगली कारणे नसतात. त्याच्या हेज फंडाच्या कर्तृत्वाचा हिशेब म्हणून वापरल्या जाणार्‍या उत्कृष्ट मूर्खपणाचे मॅडॉफ हे होते की त्यांनी “स्प्लिट-स्ट्राइक रूपांतरण धोरण” वापरले. यात एस अँड पी 100 आणि 500 ​​मध्ये ब्लू-चिप स्टॉक शेअर्सचे संयोजन खरेदी करणे आणि नंतर पुट ऑप्शन्ससह त्यांचा विमा उतरवणे समाविष्ट आहे ज्याने त्याला एका निर्दिष्ट तारखेला निर्दिष्ट किंमतीवर मालमत्ता विकण्याचा अधिकार दिला. अशा प्रकारे, मॅडॉफ त्याच्या “स्टॉक ट्रेड” चे ठसे लपवू शकले. मॅडॉफने कशाप्रकारे धोरण वापरले त्यानुसार कागदाचा मोठा माग पडला असता - परंतु जेव्हा स्टॉक व्यवहारांसाठी कागदाचा माग नसतो तेव्हा पोंझी स्कीमरच्या दाव्यांचा खरोखर पुरावा नाही. सर्वात वाईट गोष्ट म्हणजे, मॅडॉफ दलाल म्हणून खूपच दिसत असला तरी त्याने त्याच्या हेज फंडांची कुठेही यादी केली नाही किंवा स्वतःला मॅनेजर म्हणून ओळखले नाही. मॅडॉफच्या शब्दाशिवाय दुसरा पुरावा नव्हता. जर केवळ गुंतवणूकदारांनी हिचन्सच्या वस्तराची आठवण करून चांगले काम केले असेल: जे पुराव्याशिवाय ठामपणे सांगता येते ते देखील पुराव्याशिवाय डिसमिस केले जाऊ शकते. दाव्याच्या सत्यतेसाठी पुराव्याचे ओझे ते जो आहे तोच आहे. जर ओझे पूर्ण केले नाही तर हा दावा निराधार आहे आणि त्याचे विरोधकांनी ते डिसमिस करण्यासाठी पुढे युक्तिवाद करण्याची आवश्यकता नाही.

सिक्युरिटीज इंडस्ट्रीचे कार्यकारी आणि फॉरेन्सिक अकाउंटंट हॅरी मार्कोपोलोस यांनी हे पद काढून टाकले कारण ते मॅडॉफच्या कोणत्याही दाव्याची खरेदी करीत नव्हते. एक साधी कार्यवाहीची चाचणी घेऊन मार्कोपोलोस हे पाहू शकले की मॅडॉफच्या आरोपित धोरणाचा काही उपयोग झाला नाही. मॅडॉफने महिन्यात 1% स्थिर परतावा नोंदविला, वर्षाकाठी 12% नियमित सातत्याने परतावा मिळाला, एस अँड पी 100 आणि 500 ​​निर्देशांक कसे खाली किंवा खाली गेले याची नोंद घेतली गेली नाही - असा दावा केला की त्याचे उत्पन्न बाजारपेठ आहेत. तरीही, एखाद्याची कामगिरी 18 वर्षांच्या बाजारातील चढ-उतारांपैकी केवळ 6 %शी जुळत असताना, एस Pन्ड पी 100 आणि 500 ​​च्या दशकात मार्केट-आधारित निर्णय घेणे जवळजवळ अशक्य आहे. निर्देशांक आणि मॅडॉफचे अहवाल पहात असलेल्या कोणालाही हे स्पष्टपणे स्पष्ट झाले असावे.

मार्कोपोलोस असा तर्कही करतात की ब्ल्यू-चिप समभागांसाठी खरोखर केवळ 1 अब्ज डॉलर्सचे “पुट ऑप्शन्स” खरेदी करता येतील. वेगवेगळ्या वेळी, मॅडॉफला त्याच्या गुंतवणूकीचे रक्षण करण्यासाठी या पैकी billion 50 अब्ज डॉलर्सपेक्षा जास्तची आवश्यकता भासली गेली असेल - सिस्टममध्ये अस्तित्त्वात असलेल्यांपेक्षा जास्त. मार्कोपोलोसने एसईसीला तीन वेगवेगळ्या वेळेस सतर्क केले असले तरी कोणीही त्यांचे म्हणणे ऐकले नाही. पोंझी योजनेत त्यांच्या गुंतवणूकीचा संबंध आहे याची कोणालाही खरोखरच खात्री वाटण्याची इच्छा नाही, मूलभूत आकडेवारीकडे फारसे लक्ष नाही, विशेषत: जेव्हा ते दरवर्षी गुंतवणूकीवर 12% परतावा देताना दिसतात. मॅडॉफचे आभार, आम्हाला आणखी काही पोन्झी स्कीम लाल झेंड्यांविषयी माहिती आहेत - ते विसरू नका हे त्यांचे योग्य ठरेल.